这反映出1994年外汇管理体制改革以来，我国对外经济发展的特点，即经常账户和资本账户持续出现双顺差，在有管理的浮动汇率制度和强制结售汇制度下，人民银行不得不购入大量外汇，外汇资产的比重随之持续上升。
因此，从机构、市场和监管等维度来研判金融的体系问题是一种具有客观佐证和主观共识的思路。金融体系的运行属性以及我国金融体系的自上而下和垂直化特征，与单一地域及行政区域不存在重叠运行，无论从金融体系的机构、市场和监管角度，都没有按空间区域分割的楔口。
较少的典型如美国，乍看之下，美国金融体系在行政区划层面间的差异似乎提供了一种地方金融体系存在的佐证。尤其是对于地方金融问题，各级政府已经将各自区域内金融发展视之为体系层面问题，学术研究与实践操作层面也将地方金融体系作为明确表述而使用，致力于提升各省级、地市级甚至县级层面的金融业发展。金融发展而成为体系是普遍的共识，对于金融体系的阐释也存在多种角度，普遍的观点认为金融体系是一个经济体中资金流动的基本框架，是资金流动的工具（金融资产）、市场参与者（中介机构）和交易方式（市场）等各金融要素构成的综合体，此外由于金融活动的外部性，政府监管也是金融成为体系之必需。正如前文所言，体系的认定本即具有强烈主观色彩和动态性，或许随着经济社会金融不断发展，地方的金融也可以在自成体系方面获得一定的客观佐证和主观共识，但本人坚持认为在现在及以后较长一段时间内，以行政区域划割而成或认定中国存在多个地方金融体系，不严谨、不客观，不符合我国金融发展实情。由此来看，只要认定相关事物间存在一定的联系就可以宽泛地将之归类而统称为一种体系，而这种认定可以具有很强的主观色彩
虽然从当前我国金融体制特点来看，大多数金融机构的设立审批及运营监管权限都集中在中央层面，地方政府承担的金融监管后端的风险防控责任，而不对等享有对金融机构设立审批等的监管前端权力，这种情况下，若地方政府依然坚持对地方金融体系的把控，则一方面容易造成为吸引机构在本地落地或争取资金投放不得不采用以邻为壑的争夺策略，另一方面易引致地方政府忽视自身在维护本地金融安全方面的职责，偏重前端的权力争取而忽略后端的责任承担，造成对地方潜在金融风险的漠视、忽视、轻视，甚至在极端情况下纵容本地方区域内的恶性担保、非法融资等严重风险问题。金融发展而成为体系是普遍的共识，对于金融体系的阐释也存在多种角度，普遍的观点认为金融体系是一个经济体中资金流动的基本框架，是资金流动的工具（金融资产）、市场参与者（中介机构）和交易方式（市场）等各金融要素构成的综合体，此外由于金融活动的外部性，政府监管也是金融成为体系之必需。互联网金融同时也扎根于理性思维，它有三个"理性之锚"： 一是立足于现实。
预计到2016年中国移动支付交易规模将达到13583亿元。根据我们的乐观估计，互联网金融还需要20年左右的时间才能迈入成熟期。发展普惠金融，实现金融资源的公平配置，已成为国家层面的政策取向。传统金融创新主要是金融产品（契约）创新，即使用金融工程技术和法律手段设计新的金融产品。
未来，各类传感器会更加普及，在大范围内得到应用（比如，目前智能手机中已经嵌入了很复杂的传感设备或程序），购物、消费、阅读等活动均会从线下转到线上（3D打印普及后，部分制造业也会转到线上），互联网上会产生很多复杂的沟通和分工协作方式。相较于P2P债权融资方式，众筹融资作为一种互联网上的融资方式，发展迅速，其规模也不可小觑。
目前，第三方支付涉及的行业已经涵盖了基金、保险、企业支付、网购、公共事业费用代缴等银行业的传统业务领地，部分第三方支付企业已经将银行的个人客户和企业客户服务作为其重要的业务战略。然而，由于缺乏可大规模推广的业务模式，总体上中国农村地区的手机银行发展仍旧缓慢。中国地方政府对互联网金融的热情很高，比如深圳、上海黄浦区、北京海淀区和石景山区等，都将互联网金融作为一个重要的新兴产业予以扶持。5.P2P网络贷款 P2P网络贷款是互联网上个人之间的借贷，其核心技术是内部信用评级和贷款利率定价。
在互联网金融中，大数据被广泛应用于信息处理，有效提高了风险定价和风险管理效率，显著降低了信息不对称程度。资源配置是金融活动的最终目标，互联网金融的资源配置效率是其存在的基础。在中国，网络证券公司的发展速度远超网络保险公司。网络支付与电子支付的高度整合带来了虚拟货币这一互联网货币的雏形，比如比特币、Q币、FacebookCredits、AmazonCoins、魔兽世界G币等等。
云计算和搜索引擎的发展使得对大数据的高效分析成为可能。未来，互联网、移动通信网络、有线电话网络和广播电视网络等将高度融合，高速Wi-Fi将覆盖全球。
在互联网金融中，金融产品与实体经济结合紧 密，交易可能性边界得到极大拓展，不再需要通过银行、证券公司或交易所等传统金融中介和市场进行资金供求的期限和数量匹配，而可以由交易双方自行解决。过去10年，通讯、图书、音乐、商品零售等多个领域均在互联网的影响下，发生了颠覆性的改变，这点从传统书信在email兴起后的迅速式微中可窥一斑。
一、互联网金融的前瞻性 随着全球网络经济的迅速发展，互联网金融已成为不可避免的趋势。然而前瞻并不意味着乌托邦式的空想。（4）网络金融交易平台，以SecondMarket、SharesPost（美国）、前海股权交易所为代表。5.在存贷款利差受保护的情况下，银行利润高，各类资本都有进入银行业的积极性。三是以瓦尔拉斯一般均衡所对应的无金融中介或市场情形为研究基准。互联网金融反映了人人组织和平台模式在金融业的兴起，金融分工和专业化淡化，金融产品简单化，金融脱媒、去中介化，金融民主化、普惠化。
理解互联网金融的定义需把握三个要点：一是认识到该概念的前瞻性。这些需求包括支付清算、资金融通和股权细化、为实现经济资源的时空转移提供渠道、风险管理、信息提供、激励问题的解决等等。
中国地方政府对互联网金融的热情很高，比如深圳8、上海黄浦区、北京海淀区和石景山区等，都将互联网金融作为一个重要的新兴产业予以扶持，出台了一系列促进互联网金融发展的优惠措施。中国的金融环境下诞生的P2P有其自身的特殊性，大规模的线下交易，使得P2P行业亟待加强消费者保护，目前国内对于P2P监管还是空白。
以美国的LendingClub为例，从2007年建立至2013年10月底，它已经累计促成27.7亿美元借贷交易，产生了2.5亿美元的利息收入，一跃成为全球最大P2P网络贷款平台。二是互联网精神的渗入。
基于大数据的网络贷款，以Kabbage（美国）、阿里小贷为代表。自1995年美国第一家网络银行--安全第一网络银行（SecurityFirstNetworkBank，SFNB）诞生以来，全球各地的网络银行和手机银行、网络证券公司、网络保险公司等新型服务渠道如雨后春笋般涌现，发展至今均已有较为成形的业务模式，并出现了不设立实体营业网点的纯粹网络证券经纪公司（如美国的E-trade）和网络保险超市（如美国的INSWEB），它们声誉良好，交易便捷，显著降低了交易成本。移动支付存在的基础是移动终端的普及和移动互联网的发展，可移动性是其最大的特色。中国为解决农村地区金融系统不完善，物理网点不足，难以满足人们基本金融服务需求的问题，也推出了无卡取现、手机银行-农户小额贷款、手机银行按址汇款和手机金融等一系列颇具中国特色的手机银行业务。
支付作为金融的基础设施，在一定程度上决定了金融活动的形态。例如，保险业出现了根据汽车使用情况确定费率的车险（usage-basedinsurance），证券研究发现社交网络的活跃度对股价有预测力，未来大数据与保险精算、证券投资结合，会促成许多新商业模式。
二、国内背景 首先，中国金融体系中长期存在的一些低效率或扭曲的因素，为互联网金融的发展提供了空间。直观理解是，有M个资金供给者和N个资金需求者，两边通过各种金融中介和市场进行金额、期限、风险收益上的匹配，设想M和N趋向无穷大，并且金融中介和市场被互联网替代。
按照目前各种互联网金融形态在支付方式、信息处理、资源配置三大支柱上的差异，可以将它们划分成6种主要类型： 1.金融互联网化 金融互联网化体现了互联网对金融中介和市场的物理网点、人工服务等的替代，包括：（1）网络银行和手机银行，以INGDirect（欧洲）、M-Pesa（肯尼亚）为代表。前者已围绕提供资讯和资金服务基本形成券商自建、独立第三方网站和券银合作三种服务模式，后者却仍处于起步阶段，仅仅建立了自己的门户网站，网上销售和网上交易还远未成气候。
课题组由人民银行、银监会、证监会、保监会、工信部、公安部、法制办共同组成，人民银行牵头，在北京、上海、杭州等地开展了调研。其次，走向数字化是未来社会的整体趋势。二是符合经济学、金融学基本理论。Massolution数据显示，全球众筹融资产业规模从2009年的36.1亿元飙升至2012年的173亿元，3年增长了380%。
相比之下，互联网金融服务模式，能有效消除海量用户之间的信息不对称，降低交易成本，从而解决普惠金融所面临的诸多困难。根据中国金融新闻网转载的有关报道披露6，供应商利用京东供应链金融平台获得融资的资金成本为每日0.019%，相当于7%的年化利率，远低于同类银行贷款产品的年利率。
所以，这里对互联网金融6种类型的划分，还达不到严格分类应有的"不重复，不遗漏"标准（mutuallyexclusivecollectivelyexhaustive）。国务院《关于促进信息消费扩大内需的若干意见》提出："推动互联网金融创新，规范互联网金融服务"（这是互联网金融第一次进入国家层面的文件）。
互联网金融仍是在不确定环境中进行资源的时间和空间配置，以满足实体经济需求。2013年4月，中国国务院部署了金融领域的19个重点研究课题，"互联网金融发展与监管"是其中之一。
